2016年度能源和重要礦產(chǎn)資源形勢分析

本期全面分析了2016年度能源和重要礦產(chǎn)資源形勢，同時，對2017年礦業(yè)發(fā)展情況進行了預測—— 

礦業(yè)發(fā)展走勢如何？ 

礦業(yè)領域去產(chǎn)能情況如何？ 

礦業(yè)轉型升級推進進展？ 

如何防范資源市場風險？ 

2017年礦業(yè)走勢預測…… 

統(tǒng)統(tǒng)在這里！ 

礦業(yè)發(fā)展生機逐步顯現(xiàn) 

大宗礦產(chǎn)品需求平穩(wěn)，消費增長將主要依靠新興經(jīng)濟體拉動。 

一是傳統(tǒng)礦產(chǎn)需求觸及階段性“天花板”。從現(xiàn)在世界和主要國家經(jīng)濟發(fā)展狀況看，全球煤炭、粗鋼、銅等傳統(tǒng)礦產(chǎn)需求總規(guī)模基本分別觸及38億~39億噸油當量、16億~17億噸、2200萬~2300萬噸的階段性“天花板”水平。 

二是全球資源需求增長將主要依靠新興經(jīng)濟體拉動。金磚五國和展望五國等新興經(jīng)濟體，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化方興未艾，將繼續(xù)推進全球資源需求規(guī)模擴張。 

主要礦產(chǎn)品價格持續(xù)回暖，礦業(yè)發(fā)展生機逐步顯現(xiàn)。 

一是主要礦產(chǎn)品價格在底部區(qū)間持續(xù)反彈回升。2016年12月14日，理查德RB動力煤現(xiàn)貨價格81.7美元/噸，較年初（2016年1月4日，下同）上漲65.3%；英國布倫特原油現(xiàn)貨價格53.65美元/桶，較年初上漲46.9%；國內(nèi)鐵礦石（遷安66%鐵精粉干基含稅）價格725元/噸，較年初上漲79%；銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳LME現(xiàn)貨結算價分別為5735美元/噸、1752美元/噸、2342美元/噸、2736.5美元/噸、21550美元/噸、11365美元/噸，較年初分別上漲23.5%、19.5%、32.9%、76.1%、48%、33.5%。 

二是主要礦產(chǎn)品價格反彈回升促使礦業(yè)公司利潤顯著提高。例如力拓集團，2016年上半年歸屬公司股東利潤激增112.5%；全球最大黃金生產(chǎn)商巴里克公司，2016年第三季度營收報經(jīng)調(diào)節(jié)后收入為2.78億美元，同比增長112.2%。 

三是礦業(yè)金融市場活躍。標準普爾全球礦業(yè)指數(shù)，結束了2011年以來連續(xù)五年的波動下降走勢，2016年呈現(xiàn)明顯的上升態(tài)勢；全球礦業(yè)交易強勢復蘇，據(jù)安永報告，2016年三季度全球采礦與金屬并購交易量較上年增長36%，澳大利亞采礦與金屬交易案數(shù)量同比激增86%。 

礦業(yè)復蘇市場基底得到夯實，市場活力不斷增強。 

一是地質(zhì)勘查活動走穩(wěn)向好。2016年11月，反映勘查開發(fā)狀況的PAI指數(shù)持續(xù)反彈回升到84，創(chuàng)下44個月以來的新高；重要鉆探結果從2016年3月份的103項上升到2016年11月份的212項；取得積極進展勘查項目的價值297億美元，同比增長35%。 

二是礦業(yè)投資積極性增強。例如智利政府2016年12月表示，將給予銅業(yè)巨頭Codelco公司9.75億美元資金，用于支撐相關投資計劃；中國鋁業(yè)與秘魯政府達成初步協(xié)議，預計將向Toromocho項目注資13億美元。 

三是大多數(shù)礦產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)恢復性增長。2016年第三季度，淡水河谷、必和必拓、力拓、FMG四大公司的公告鐵礦石產(chǎn)量分別為9209萬噸、5759萬噸、6932萬噸和4950萬噸，環(huán)比分別增長6.1%、3.5%、0.6%和3.6%。2016年前9個月，全球礦山銅產(chǎn)量1495萬噸，同比增長4.9%。此外，澳大利亞紅河資源計劃在2017年重啟位于昆士蘭州北部的一鋅礦項目。 

四是全球可能迎來新一輪勘查周期。金價是全球勘查市場變化的風向標。2016年黃金價格再次反彈回升，加之初級勘查公司市值、勘查公司并購案例等均有反彈跡象，預示著2017年有可能迎來新一輪全球勘查周期。 

礦業(yè)復蘇動能正在生成 

礦業(yè)領域2016年去產(chǎn)能任務提前完成，資源供需面正在調(diào)整。 

一是化解煤炭過剩產(chǎn)能任務提前完成，但是來年任務依然繁重。2016年是煤炭去產(chǎn)能的第一年，2.5億噸的去產(chǎn)能任務于11月提前完成，根據(jù)規(guī)劃，未來4年仍有7.5億噸去產(chǎn)能任務需完成。2017年是去產(chǎn)能的攻堅之年，去產(chǎn)能任務的完成和商品價格飆升之間的矛盾是需重點關注的問題之一。 

二是資源供需面正在調(diào)整。去產(chǎn)能導致了我國資源供需基本面發(fā)生了變化，并呈三種類型：供應下跌幅度大于需求下跌幅度，如煤炭，2016年前11個月與上年同期相比，產(chǎn)量同比減少9.4%，表觀消費量同比卻減少7.7%；需求增加而供應減少，如原油，2016年前11個月與上年同期相比，表觀消費量同比增長5.7%，產(chǎn)量卻同比減少7%；供應增長幅度小于需求增長幅度，如天然氣，2016年前11個月與上年同期相比，產(chǎn)量同比增長7.8%，而表觀消費量同比卻增長19.6%。這三種供需類型的共同特點是，進口量均有所增長。2016年前11個月與上年同期相比，天然氣、煤炭、原油和鐵礦石進口量同比分別增長27.3%、22.67%、14%和9.2%。 

經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)中向好，新的發(fā)展動能正在形成。 

一是經(jīng)濟運行平穩(wěn)。2016年前三季度，我國GDP增長6.7%。 

二是一些重大顛覆性技術創(chuàng)新正在創(chuàng)造新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)。21世紀以來，大數(shù)據(jù)、新能源及智能電網(wǎng)等新技術廣泛普及和深度應用，新的發(fā)展動能正在形成，并催生新經(jīng)濟進入良性循環(huán)軌道。 

三是區(qū)域戰(zhàn)略及其重點區(qū)域分類指導效應開始顯現(xiàn)。新型城鎮(zhèn)化、特色小鎮(zhèn)建設，將不斷提振傳統(tǒng)礦業(yè)需求，為礦業(yè)振興釋放出新潛力。 

礦業(yè)轉型升級效果明顯，素質(zhì)得到提高。 

一是在“政策去產(chǎn)能、市場驅(qū)產(chǎn)能、企業(yè)聯(lián)合凍產(chǎn)能”機制作用下，礦山不良產(chǎn)能、劣質(zhì)產(chǎn)能和邊際項目產(chǎn)能逐漸退出。例如鐵礦石，2016年1~11月已經(jīng)關停退出的礦山企業(yè)占總數(shù)的1/3，其中80%以上的小型礦山處于關停狀態(tài)。 

二是礦山經(jīng)營活力得到增強。持續(xù)推進管理創(chuàng)新，精準對標挖潛，力促降本增效，礦山運行質(zhì)量有新的提升。以鐵礦石行業(yè)為例，2016年1~11月，重點企業(yè)鐵精礦完全成本同比約下降10%，勞動效率約提高9%，資產(chǎn)負債率同比約下降2%。 

礦業(yè)效益和礦山產(chǎn)量出現(xiàn)恢復性增長。 

一是煤炭行業(yè)發(fā)展質(zhì)量得到改善。2016年1~11月，全國煤炭行業(yè)利潤同比增幅超過100%；8月份以后，全國煤炭消費同比“由負轉正”，其中三季度消費同比增長0.5%。 

二是礦山經(jīng)濟效益得到提高，礦山產(chǎn)量出現(xiàn)恢復性增長。鐵礦石價格脫離了2013年以來單邊下行的走勢，2016年1~11月，重點企業(yè)與去年相比減虧8億多元。2016年1~11月，有色金屬獨立礦山利潤同比實現(xiàn)“由降轉增”，且六種精礦（金屬）產(chǎn)量823萬噸、同比增長3.25%，其中銅精礦（金屬）產(chǎn)量167萬噸，同比增長10.16%。2016年1~11月，全國非金屬礦工業(yè)利潤總額230多億元，同比增長約7%；石墨、螢石、滑石產(chǎn)量分別為42萬噸、340萬噸、178萬噸，同比分別增長20%、10%、10%。 

三是天然氣產(chǎn)量穩(wěn)中有升。2016年1~11月，全國天然氣產(chǎn)量1235億立方米，同比增長7.8%。 

礦業(yè)市場信心逐漸恢復。 

一是礦業(yè)金融市場信心得到提振。國內(nèi)股市礦業(yè)板塊總市值增長，2016年12月7日，采礦業(yè)總市值38650億元，比2015年12月25日增長14.4%。 

二是礦業(yè)權市場開始企穩(wěn)。2016年11月，全國新立探礦權環(huán)比增長43%，探礦權轉讓環(huán)比減少21%。2016年1-11月，全國共注銷采礦許可證4841個，同比減少8.4%；全國采礦權設計生產(chǎn)規(guī)模149.3億噸/年，同比增長0.8%。 

三是礦業(yè)投資恢復增長。2016年11月，全國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資883億元，相當于1~2月累計投資量的2.3倍。 

礦業(yè)全面走出調(diào)整和收縮期 

礦業(yè)效益回升的基礎仍不穩(wěn)固，未來大宗礦產(chǎn)品價格在底部區(qū)間劇烈振蕩將加劇資源型企業(yè)的經(jīng)營風險。 

2016年礦業(yè)效益大幅改善主要緣于價格大幅上漲，而價格上漲又緣于市場資金充裕及炒作等要素所致，結構性矛盾并未得到根本性緩解。 

逆全球化思維顯現(xiàn)，礦業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)新動能不足。 

目前，保護主義抬頭，多邊貿(mào)易機制瓶頸突顯，涉及能源與資源的新貿(mào)易壁壘不斷呈現(xiàn)，退化式的逆全球化思維，嚴重阻礙了全球資源治理和資源新秩序構建。促進全球礦業(yè)復蘇，離不開發(fā)展中國家的大力支持。中國是促進全球礦業(yè)復蘇與發(fā)展的主力軍。當前，我國新材料及智能硬件等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)雖然取得很大進步，但是還不能成為具有較大帶動作用的經(jīng)濟增長支撐點，還難以成為礦業(yè)發(fā)展的新動能。 

2017年礦業(yè)將繼續(xù)承壓，但是各行業(yè)處于非均衡狀態(tài)。 

油氣行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。全球油氣上游投資從2016年開始好轉，2017年同比增長可望達到7%。 

鐵礦石行業(yè)經(jīng)營繼續(xù)處于困難狀態(tài)。2017年，鐵礦石需求基本面維持未變，但供大于求的狀況有所好轉。 

有色金屬工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)維持緩中趨穩(wěn)的態(tài)勢。2017年規(guī)模以上有色金屬企業(yè)工業(yè)增加值增幅有望維持在6-7%的水平，10種有色金屬產(chǎn)量繼續(xù)保持小幅增長態(tài)勢。 

防范資源市場價格振蕩帶來的風險 

積極推進全球資源新構架建設。 

國家應積極參與國際資源組織機構事務，主動參與全球資源治理，盡早建設對我國有利的全球資源新架構，確保礦產(chǎn)品市場價格穩(wěn)定在一個合理的區(qū)間，保障我國海外資源布局項目安全運行，同時也為礦業(yè)復蘇尋找新動能。 

積極防范資源市場價格劇烈振蕩帶來的系列風險。 

未來，大宗商品價格可能在底部區(qū)間劇烈振蕩。面臨新型的國際政治經(jīng)濟形勢，確保國內(nèi)大宗商品的市場穩(wěn)定，不但要練好內(nèi)功，還需要重點加強對美元走強、美國減稅與放松管制、美國新興制造業(yè)戰(zhàn)略等相關國際經(jīng)濟與政策措施的動態(tài)跟蹤，及時做好政策布局，切實規(guī)避大宗商品價格劇烈波動帶來的風險。 

以去產(chǎn)能為抓手，繼續(xù)推動礦業(yè)供給側結構性改革。 

礦業(yè)困局主要歸結于供需錯位導致的結構性失衡所致，化解危機、走出困局，其關鍵是貫徹落實黨中央推進供給側結構性改革的精神，打贏化解過剩產(chǎn)能攻堅戰(zhàn)。建立適應市場需求的產(chǎn)能建設體制機制；通過技術創(chuàng)新提質(zhì)增效，促進過剩產(chǎn)能升級轉化為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，增加有效供給；適應轉型升級、整合創(chuàng)新一批產(chǎn)能、滿足結構變化的新需求；在化解過剩產(chǎn)能和推進供給側結構性改革過程中，要嚴防部分鋼鐵、有色等產(chǎn)業(yè)資本在結構調(diào)整中轉投產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小的稀有稀散金屬或非金屬礦產(chǎn)行業(yè)，防止造成次生性新產(chǎn)能過剩的被動局面。 

加快推進科技創(chuàng)新，為礦業(yè)發(fā)展注入新動力。 

礦業(yè)科技需瞄準前沿，促進綠色勘查、綠色礦山建設等快速成長，推動數(shù)字化、智能化技術和裝備研發(fā)應用，使礦業(yè)發(fā)展新動能日益強勁。