近期，LED行業(yè)出現(xiàn)緊鑼密鼓地大幅度擴(kuò)產(chǎn)，從上游的芯片、中游封裝到下游應(yīng)用，各家企業(yè)無不信心滿滿、野心勃勃。其背后，是成本降低帶來的LED照明產(chǎn)品價(jià)格下降，帶來市場需求爆發(fā)，未來數(shù)年的高速成長可期，與此同時(shí)，豐厚的補(bǔ)貼也引發(fā)企業(yè)急速擴(kuò)張的沖動(dòng)。然而，輝煌過后，會(huì)不會(huì)又是一個(gè)行業(yè)的衰落。

LED迎來“大行情年”

“今年肯定是LED行業(yè)的大行情年！”廣東一家LED上市公司高管年初對記者預(yù)測，同樣的樂觀情緒也在記者年初走訪的多家LED上市公司蔓延，其不僅源于LED行業(yè)在2013年的全面景氣，更來源于業(yè)內(nèi)對全面替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的信心。

LED英才網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，與2012年行業(yè)整體利潤下滑相比，2013年LED行業(yè)正開始迎來景氣度的回升，大部分已公布年報(bào)的上市公司均實(shí)現(xiàn)了盈利正增長。

“2013年全行業(yè)需求上升是大家都實(shí)現(xiàn)盈利的直接原因，我們判斷這種需求上升在未來數(shù)年內(nèi)是可持續(xù)的，并且增長的速度也會(huì)很快，而給我們這種信心的根本原因是LED產(chǎn)品價(jià)格下降帶來的性價(jià)比優(yōu)勢，完全替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品已是板上釘釘?shù)氖隆?rdquo;前述企業(yè)高管對記者表示。

對此現(xiàn)象，某券商分析師指出，這主要是上游芯片的價(jià)格以每年30%左右的速度下降，到2013年下半年，開始傳導(dǎo)到下游的終端產(chǎn)品，且全行業(yè)總體成本下降的趨勢仍將繼續(xù)。因此，LED行業(yè)實(shí)際上已進(jìn)入全面替代傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的階段。產(chǎn)品價(jià)格的下降直接導(dǎo)致了需求的上升。據(jù)湘財(cái)證券的預(yù)測，2014年LED照明市場規(guī)模有望增長1倍，至2500億元以上，2015年再增長1倍，至5000億；瑞銀證券則預(yù)測，2013至2015年，照明市場總體增速分別是36%、37%和38%，其中住宅LED照明市場需求同期分別增長157%、90%和62%；齊魯證券也預(yù)測，3至5年內(nèi)，LED照明需求規(guī)模的復(fù)合增速達(dá)30%到40%，照明產(chǎn)品滲透率將從10%至15%提升到40%至50%。

巨額補(bǔ)貼助長產(chǎn)業(yè)規(guī)模

近期重獲資本市場“寵愛”的LED行業(yè)，還頭頂著“國家戰(zhàn)略新興行業(yè)”的光環(huán)，這給相關(guān)公司帶來了更為實(shí)在的好處：除各種名目繁多的稅費(fèi)減免、政策獎(jiǎng)勵(lì)外，各地政府為爭搶LED項(xiàng)目更推出了巨額的補(bǔ)貼政策，這被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的另一個(gè)主要?jiǎng)恿Α?/font>

某外資投行分析師對記者表示，在核心電子器件高端通用芯片重大專項(xiàng)、中央財(cái)政資金、863計(jì)劃等多項(xiàng)中央級專項(xiàng)基金及獎(jiǎng)勵(lì)名單中，LED企業(yè)頻頻上榜；而除此之外，地方政府還給予企業(yè)巨額的設(shè)備采購補(bǔ)貼作為招商引資條件。

 

大擴(kuò)張帶出產(chǎn)能過剩隱憂

    事實(shí)上，經(jīng)過幾輪的產(chǎn)能擴(kuò)張，僅上游LED芯片來說，國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)能總和已經(jīng)占全球的60%以上。前述LED上市公司高管稱，目前全球生產(chǎn)芯片的MOCVD設(shè)備為1500臺左右，而國內(nèi)企業(yè)目前擁有的設(shè)備數(shù)量約為900臺。對此，一位長期關(guān)注政府補(bǔ)貼的行業(yè)分析師提醒，對LED行業(yè)產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂從2011年底就開始有了，但這兩年需求的釋放完全扭轉(zhuǎn)了這種情況。而從目前的行業(yè)發(fā)展速度看，說LED行業(yè)產(chǎn)能過�；蛟S為時(shí)尚早，但如果未來需求增長速度慢于產(chǎn)能擴(kuò)張的速度，整個(gè)行業(yè)將開始出現(xiàn)供過于求、引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)并導(dǎo)致行業(yè)洗牌等極端現(xiàn)象。

 

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